Warum Ist Due-Diligence-Prüfung Wichtig?

Due Diligence ist zu einem der Schlagworte des 21. Jahrhunderts geworden. Und dafür gibt es einen guten Grund. Schließlich leben wir in einem Zeitalter der Datenexplosion, in dem Informationen zwar leicht verfügbar sind, ihr Wahrheitsgehalt fragwürdig ist. In einer solchen Situation sind Due Diligence und Due-Diligence-Prüfmechanismen in der digitalen Wirtschaft unverzichtbare Instrumente.

Aber was genau bedeutet Due Diligence und wie wird sie durchgeführt? Gibt es verschiedene Arten der Due Diligence, die in unterschiedlichen Situationen Anwendung finden? Dies sind einige der Fragen, die wir heute versuchen werden zu beantworten.

WAS IST DUE DILIGENCE UND WARUM IST SIE WICHTIG?

Due Diligence ist ein Vorgang, bei dem die Gültigkeit einer Position, einer Handlung oder eines Status überprüft wird. Dies ist das Gegenteil von Fahrlässigkeit oder Dingen für bare Münze Nehmen.

Die Ursprünge des Begriffs "Due Diligence" gehen auf US-amerikanische Rechtsvorschriften zurück, die Anleger vor Fehlinformationen bei Investitionen schützen sollten. Hierbei waren die Anlagevermittler verpflichtet, alle wesentlichen Informationen über das Unternehmen, in das investiert werden sollte, offen zu legen. Taten sie dies nicht, konnten sie haftbar gemacht werden und mussten mit strafrechtlicher Verfolgung rechnen. Die Anlagevermittler gaben jedoch zu bedenken, dass sie selbst nicht immer Zugang zu den erforderlichen Informationen haben könnten und in solchen Fällen nicht für das Zurückhalten derselben verantwortlich gemacht werden sollten.  Um Anlagevermittler vor ungerechtfertigten Klagen zu schützen, wurde die Gesetzgebung dahingehend angepasst, dass die Anlagevermittler, solange sie bei ihren Nachforschungen die "gebührende Sorgfalt" walten lassen, nicht für die Nichtweitergabe von Informationen, in die sie nicht eingeweiht waren, strafrechtlich verfolgt werden können.

Due Diligence spielt nicht nur im Geschäftsleben eine wichtige Rolle, sondern, wie Sie sehen werden, auch für das reibungslose Funktionieren der Wirtschaft insgesamt.  Wir werden einen kurzen Rundgang durch einige der Bereiche machen, in denen Ihnen Due Diligence begegnet ist, damit Sie verstehen, worum es sich dabei handelt, und die überragende Rolle erkennen, die dieser Vorgang im täglichen Leben spielt.

Am deutlichsten wird dies im Zusammenhang mit einem Arbeitsverhältnis; eine Referenz- oder Hintergrundprüfung ist ein Beispiel für Due Diligence.  Ein Beispiel: Ein potentieller Arbeitnehmer behauptet, er habe einen Abschluss von einer angesehenen Universität und verfüge über umfangreiche Berufserfahrung in einem bestimmten Bereich.  Der Arbeitgeber würde diese Angaben sowohl bei der Universität als auch bei früheren Arbeitgebern nachprüfen.  Diese Art der Due-Diligence-Prüfung kann auch eine Überprüfung des strafrechtlichen Hintergrunds beinhalten.

In einigen Branchen ist eine Überprüfung des strafrechtlichen Hintergrunds obligatorisch.  Die Personalabteilung des potentiellen Arbeitgebers führt beispielsweise eine solche Due-Diligence-Prüfung durch, um den strafrechtlichen Status des Bewerbers zu überprüfen.

Auch eine Bank führt eine Due-Diligence-Prüfung bei Kreditbewerbern durch, um sicherzustellen, dass diese nicht mit früheren Krediten in Verzug geraten sind oder dass sie finanziell nicht überfordert sind und Gefahr laufen, in Verzug zu geraten.

Ein anderes Beispiel ist ein Kunde, der eine Due-Diligence-Prüfung bei potentiellen Lieferanten durchführt, um sicherzustellen, dass diese in der Lage sind, die erwarteten Dienstleistungen zu erbringen oder die Waren in der erforderlichen Menge und Qualität zu liefern.  Diese Due-Diligence-Prüfung kann die Überprüfung von Referenzen oder die Untersuchung der Erfolgsbilanz eines Lieferanten oder seines Rufs auf dem Markt beinhalten.

Due Diligence ist jedoch nicht nur auf andere gerichtet. Sie ist auch ein wichtiger Bestandteil eigenen Unternehmensführung und -tätigkeit.  Ein Unternehmen, das sich Grundsätze für ein nachhaltiges Wachstum gesetzt hat, möchte, dass diese jederzeit und in allen Bereichen angewendet werden.  Bei der Durchführung seiner eigenen internen Due- Diligence-Prüfung wird das Unternehmen prüfen, ob:

es über angemessene Richtlinien und Verfahren verfügt, um die Vorschriften einzuhalten, um das Unternehmen auf gesunde und nachhaltige Weise wachsen zu lassen, um eine Kultur des ethischen Geschäftsverkehrs aufrechtzuerhalten und um zu zeigen, dass es das, was es in Bezug auf Ethik und Verhalten vertritt und erwartet, ernst meint und

seine Richtlinien und Verfahren kontinuierlich und ordnungsgemäß umgesetzt werden und

relevante Informationen über das Unternehmen gesammelt werden und die Stakeholder über alle Probleme informiert sind.

Due Diligence ist auch im Umgang mit anderen Unternehmen unerlässlich.  So erwarten Kunden oft, dass ihre Zulieferer oder Subunternehmer die gleichen Grundsätze befolgen wie sie selbst.  Warum sollten Standards und Grundsätze festgelegt werden, wenn sie nicht in der gesamten Lieferkette konsequent angewendet werden?

Ein weiterer wichtiger Aspekt der Due Diligence ist ihr Status als anerkannte Verteidigung in Rechtsstreitigkeiten.  Im Zusammenhang mit einem Börsengang (IPO Initial Pucli Offering) können beispielsweise bestimmte Parteien, die an der Erstellung der IPO-Dokumentation, einschließlich der Registrierungserklärung, beteiligt waren, eine Due-Diligence-Verteidigung geltend machen, wenn die Registrierungserklärung irreführende Informationen oder wesentliche Fehlinformationen enthält.

 Die Underwriter (Konsorten), Anwälte, Wirtschaftsprüfer, leitenden Angestellten und Direktoren werden versuchen nachzuweisen, dass sie eine angemessene Untersuchung der in der Registrierungserklärung enthaltenen Informationen durchgeführt haben und dass sie nach einer solchen Untersuchung davon überzeugt waren, dass das Dokument keine wesentlichen Fehlinformationen oder irreführenden Angaben enthält. Durch den Nachweis, dass eine solche Due-Diligence-Prüfung tatsächlich durchgeführt wurde, können sie eine Haftung vermeiden.

Schließlich ist die Due Diligence manchmal gesetzlich vorgeschrieben, und das Versäumnis, eine wirksame Due Diligence in Übereinstimmung mit den gesetzlichen Richtlinien durchzuführen, kann eine Haftung auslösen. Das US-Bankgeheimnisgesetz (Bank Secrecy Act) verpflichtet die Finanzinstitute beispielsweise, ein Programm zur Bekämpfung der Geldwäsche einzuführen, das im Wesentlichen aus einer Due-Dilgence-Politik und einem Due-Diligence-Verfahren besteht.  Die Finanzinstitute benötigen interne Systeme und Kontrollen, einschließlich Richtlinien und Verfahren, die den Mitarbeitern bei der Aufdeckung und Verhinderung von Geldwäscheaktivitäten helfen sollen, einen Compliance-Beauftragten, der für die Überwachung der Umsetzung des Programms zuständig ist, Schulungen und Sensibilisierungsmaßnahmen sowie Zertifizierungen für leitende Mitarbeiter und unabhängige Prüfungen durch Dritte, die unparteiisch überprüfen, ob das Programm vollständig umgesetzt wird.

Wie Sie aus den obigen Beispielen ersehen können, ist die Due Diligence in der heutigen Welt ein notwendiger Aspekt bei der Durchführung jeder geschäftlichen Transaktion geworden. Ganz gleich, ob Sie einen neuen Mitarbeiter einstellen oder ein Unternehmen übernehmen wollen, die Due Diligence ist ein wesentlicher Bestandteil des Prozesses.

Und Due Diligence muss nicht nur auf die Wirtschaft beschränkt sein. In allen Lebensbereichen müssen wir heutzutage eine Due-Diigence-Prüfung durchführen, um sicherzustellen, dass die erforderlichen Schutzmaßnahmen zum Schutz unserer Interessen vorhanden sind. Ob es um die Absicherung von Investitionen, die Bewertung von Sicherheitsrisiken oder die Durchführung von Schwachstellentests geht, die entsprechenden Due-Diligence-Prüfungsverfahren müssen angewandt werden, um die Richtigkeit des Vorgangs zu gewährleisten.

Hier stellt sich die Frage: Ist die Sorgfaltspflicht überall gleich? Die kurze Antwort lautet: Ja und nein. Während die Grundlagen für die Durchführung einer Due Diligence gleich bleiben, hat die Ausübung in verschiedenen Situationen unterschiedliche Bedeutungen und Ziele. Im folgenden Abschnitt werden wir einige der üblichen Arten von Due-Diligence-Prüfungen untersuchen, die in verschiedenen Geschäftssituationen durchgeführt werden können.

WAS SIND DIE VERSCHIEDENEN ARTEN VON DUE DILIGENCE?

Möchten Sie ein neues Bankkonto eröffnen? Oder sind Sie vielleicht an digitalen Investitionen interessiert? In jedem Fall ist eine Due-Diligence-Prüfung entweder erforderlich oder nützlich. In den folgenden Abschnitten stellen wir Ihnen die verschiedenen Arten von Due Diligence vor, die erforderlich sind, um die Aufgabe angemessen zu bewältigen.

1. Due-Diligence-Prüfung bei Akquisitionen

Eine Akquisitions-Due-Diligence ist erforderlich, wenn ein Unternehmen ein anderes Unternehmen übernehmen möchte. Dies ist eine Frage des gesunden Menschenverstands. Denn wenn man etwas so Bedeutendes wie ein großes Unternehmen kauft, ist es unerlässlich, dass man die erforderlichen Hintergrundprüfungen durchführt.

 Bei der Due-Diligence-Prüfung eines Unternehmenskaufs werden sowohl die finanziellen als auch die technischen Aussichten und die Lebensfähigkeit des Unternehmens, das Sie erwerben möchten, untersucht. Dies hat mehrere Dimensionen, wie z. B.:

Finanzielle Due-Diligence-Prüfung

Rechtliche Due-Diligence-Prüfung

HR-Due-Diligence-Prüfung

Technische Due-Diligence-Prüfung

Und das ist nur die Spitze des Eisbergs. Fusionen und Übernahmen sind komplexe Prozesse, die Vorsicht auf mehreren Ebenen erfordern. Als Erwerber müssen Sie nicht nur sicher stellen, dass Sie eine solide Investition tätigen, sondern auch, dass der Verkäufer sich wohl fühlt und dass sie so viele Informationen wie möglich von ihm erhalten. Die Due-Diligence-Prüfung bei einer Akquisition soll Ihnen dabei helfen, genau das zu tun.

2. KYC-Due-Diligence

Jeder, der ein Bankkonto besitzt, hat - bewusst oder unbewusst - die KYC-Due-Diligence (Know Your Customer, Kennen Sie Ihren Kunden) durchlaufen.  Wenn der Kunde der Bank detaillierte und persönliche Informationen zur Verfügung stellt, um ein Konto zu eröffnen, hilft er der Bank sozusagen bei der Sorgfaltspflicht.  Die bereitgestellten Informationen sind erforderlich, damit die Banken die Vorschriften einhalten und den Aufsichtsbehörden gegenüber nachweisen können, dass sie ihre "Hausaufgaben" gemacht und eine wirksame Due-Diligence-Prüfung durchgeführt haben.  Die Banken gleichen die bereitgestellten Informationen mit Datenbanken bekannter Krimineller oder sanktionierter Personen ab, z. B. mit der UN, OFAC, AUSTRAC und der EU. Die KYC-Informationen sind der Beweis dafür, dass die Banken sorgfältig geprüft haben, wer ihre Kunden sind.

 Die KYC-Due-Diligence ist eine gute Geschäftspraxis, aber sie ist nicht freiwillig.

In der komplexen Geschäftswelt von heute reicht es nicht aus, nur die finanzielle Seite Ihrer Geschäfte zu kennen. Man muss auch genau beobachten, mit wem man es zu tun hat. Wenn Sie bei Geschäftspartnern und Kunden nicht die richtigen Hintergrundprüfungen durchführen, kann dies für einige Unternehmen zu hohen Geldstrafen und Klagen führen.

 Genau hier kommt die KYC-Due-Diligence ins Spiel. Dabei handelt es sich um ein Verfahren, der sicherstellen soll, dass Sie ein Geschäft mit der richtigen Person abschließen. Vor allem bei Finanzinstituten wie Banken und Versicherungsunternehmen spielt die KYC-Due-Diligence eine wichtige Rolle. Die KYC-Due-Diligence-Prüfung wird von Finanzinstituten in der Regel bei der Eröffnung eines neuen Kontos oder Anlageportfolios durchgeführt. Durch die KYC-Due-Diligence erfahren Sie mehr über die Person, mit der Sie es zu tun haben, über ihre bisherigen Geschäftsbücher und ihre finanzielle Leistungsfähigkeit. All diese Informationen können nützlich sein, wenn es darum geht, zu beurteilen, ob es sich bei einem Kunden tatsächlich um eine verlässliche Person oder um ein Risiko handelt.

 Die KYC-Due-Diligence-Prüfung geht jedoch über die bloßen regulatorischen Anforderungen hinaus. Sie hilft Ihrem Unternehmen, einen besseren Einblick in den Kunden und seine besonderen Bedürfnisse und Anforderungen zu gewinnen. Auf diese Weise können Sie Ihre Kunden besser betreuen und Ihr Geschäft ausbauen.

Eine weitere Art der Due Diligence, die hier erwähnt werden muss, ist die erweiterte Due Diligence. Dabei handelt es sich um eine strengere Form der KYC-Due-Diligence, bei der tiefere Hintergrundprüfungen durchgeführt werden.

3. IPO-Due-Diligence

Diese auch als Pre-IPO-Due-Diligence (Due Diligence vor dem Börsengang) bezeichnete Form der Due-Diligence-Prüfung beinhaltet die Überprüfung, ob ein Unternehmen für seinen Börsengang bereit ist. Es ist wichtig, dass ein Finanzinstitut eine vollständige, strenge und gründliche Due Diligence durchführt, um den Reifegrad des Marktes zu verstehen, bevor ein Unternehmen seinen Börsengang startet.

Bei der IPO-Due-Diligence führen die Experten eine detaillierte Analyse des rechtlichen, finanziellen und steuerlichen Status des Unternehmens durch. Der Schwerpunkt liegt dabei auf operativen, IT- und HR-Aspekten. So gesehen ähnelt die IPO-Due-Diligence einer Akquisitions-Due-Diligence.

Darüber hinaus ist es bei dieser Form der Due Diligence wichtig, eine detaillierte Analyse des Geschäftsmodells des Unternehmens durchzuführen, um dessen Umsetzbarkeit und langfristige Nachhaltigkeit zu verstehen. Der gesamte Prozess muss auch das Wettbewerbsniveau, die Risiken und die Stärken berücksichtigen. Mit anderen Worten: eine gründliche SWOT-Analyse.

Die IPO-Due-Diligence-Prüfung ist ein wesentlicher Bestandteil des Börsengang-Prozesses, da sie dem Unternehmen hilft zu verstehen, ob es für den Börsengang bereit ist oder nicht. Sie ist auch wichtig, um den Aufsichtsbehörden, wie der SEC (US Börsenaufsichtsbehörde), zu beweisen, dass die vom Unternehmen gemachten Behauptungen legitim sind.

4. Due-Diligence-Prüfung des Direktors

Diese Form der Due Diligence ist für Kandidaten, die einen Posten im Verwaltungsrat eines Unternehmens annehmen wollen, von entscheidender Bedeutung. Es ist zwar kein Geheimnis, dass die Übernahme eines Verwaltungsratsmandats eine große Verantwortung bedeutet, die mit entsprechenden beruflichen Erträgen verbunden ist, aber in letzter Zeit sind die Führungspositionen in der Öffentlichkeit und in der Justiz immer stärker unter die Lupe genommen worden. Daher ist es für jeden Kandidaten für den Vorstand wichtig, die erforderliche Due-Diligence-Prüfung über den Hintergrunds des Unternehmens, in das er eintritt, durchzuführen.

Eine gründliche Due-Diligence-Prüfung hilft potentiellen Vorstandsmitgliedern, mehr über die Rolle zu erfahren, die sie übernehmen wollen. Sie hilft ihnen auch, ein detailliertes Verständnis der Unternehmenskultur, des Geschäftsmodells und der allgemeinen Funktionsweise des Verwaltungsrats zu erlangen. Einige wichtige Fragen, die gestellt werden sollten, sind:

•  Was geht aus den Unternehmensunterlagen hervor?
• Wie viel Erfahrung hat der Vorstand, und wie sieht seine Arbeitskultur aus?
• Wie ist das Verhältnis des Vorstands zu seinen Investoren?
• Wie oft tritt der Vorstand zusammen?
• Warum werden Sie gebeten, dem Vorstand beizutreten?

Die allerletzte Frage auf der obigen Liste zeigt, dass sich die Due-Diligence-Prüfung des Direktors nicht nur auf den Vorstand, sondern auch auf den Bewerber konzentrieren sollte. Potentielle Direktoren sollten eine detaillierte Selbsteinschätzung vornehmen, um zu verstehen, wie sie zum Vorstand beitragen können, wo ihre Grenzen liegen und ob sie überhaupt bereit sind, dem Vorstand beizutreten. All dies wird ihnen helfen, die Aufgabe besser zu erfüllen.

5. Due Diligence bei Investitionen

Die Investment Due Diligence bezieht sich auf die Untersuchung, die Sie durchführen sollten, um zu verstehen, ob ein bestimmtes Anlageinstrument für Sie geeignet ist. Hier muss der potentielle Anleger das Produkt bewerten, um seine Rentabilität zu verstehen. Dies kann detaillierte Schritte umfassen, wie z. B. die Überprüfung der lang- und kurzfristigen Leistung des Unternehmens, eine Bestandsaufnahme der Finanzunterlagen und auch der öffentlichen Wahrnehmung.

Die Due-Diligence-Prüfung von Investitionen ist sowohl für Unternehmen als auch für Privatanleger von entscheidender Bedeutung, da sie ihnen hilft zu verstehen, ob sie die Investition tätigen sollten. Außerdem können sie sich ein klares Bild von den kurz- und langfristigen Renditen machen, die sie erwarten. Bei digitalen Investitionen wie auch bei allen anderen Technologieinvestitionen ist eine Due-Diligence-Prüfung unerlässlich.

Im internationalen Kontext umfasst die Due-Diligence-Prüfung von Investitionen auch die Prüfung von politischen Risiken und Korruptionsfragen.

6. IP-Due-Diligence

Die Due-Diligence-Prüfung des geistigen Eigentums wird in der Regel als Teil der Due-Diligence-Prüfung bei Übernahmen durchgeführt. Dazu gehört die Bewertung des geistigen Eigentums eines Unternehmens vor der Übernahme oder Investition. Insbesondere in technologieorientierten Branchen ist das geistige Eigentum eines Unternehmens ein wichtiger Faktor bei der Bestimmung seines Wertes. Dazu gehören u. a. Urheberrechte, Patente und Marken.

7. Umwelt-Due-Diligence

Diese Art der Due Diligence ist im Kontext des heutigen Umweltbewusstseins von entscheidender Bedeutung. Sie umfasst die Bewertung der mit dem Unternehmen verbundenen Gesundheits-, Sicherheits- und Umweltfragen. Weitere Aspekte, die berücksichtigt werden sollten, sind die Einhaltung von Umweltvorschriften, die Bewertung der Nachhaltigkeit und Studien zur Umweltverschmutzung.

Neben den oben genannten Arten der Due Diligence gibt es in verschiedenen Branchen zusätzliche und unterschiedliche Formen der Due Diligence. Due Diligence kann auch in harte und weiche Due Diligence unterteilt werden.

Bei der harten Due Diligence hängt das gesamte Verfahren von Fakten und quantitativen Daten ab. Dies ist die Art von Due Diligence, die traditionell durchgeführt wird, und der größte Teil der Due-Diligence-Prüfungen fällt unter diese Kategorie.

Die weiche Due-Diligence-Prüfung hingegen ist mehr auf die Menschen ausgerichtet und betrifft die menschlichen Bereiche eines Unternehmens. In jüngster Zeit ist sie zu einem integralen Bestandteil des Due-Diligence-Verfahrens geworden und befasst sich mit der kulturellen und organisatorischen Struktur eines Unternehmens.

Schlusswort

Die Due-Diligence-Prüfung ist zweifelsohne einer der wichtigsten Aspekte jeder modernen Unternehmenstransaktion. Sie erfordert jedoch Fachwissen, Erfahrung und Einblicke, über die ein normales Team von Fachleuten nicht immer verfügt. Es ist zwar immer verlockend, selbst eine Due-Diligence-Prüfung durchzuführen, doch die besten und objektivsten Ergebnisse können nur von einer unabhängigen Agentur erzielt werden.

Unternehmen, die sich auf Due-Diligence-Dienstleistungen spezialisiert haben, können bei Hintergrundüberprüfungen, Lieferantenprüfungen und Bonitätsprüfungen helfen.

Vaultinum ist ein Anbieter einer besonderen Art von Due-Diligence-Dienstleistung. Als Technologieunternehmen hat Vaultinum eine Due-Diligence-Plattform entwickelt, die helfen soll:

Private-Equity-Investoren bei der Bewertung potenzieller Investitions- oder Übernahmeziele,

Kunden bei der Bewertung von Lieferanten und

Unternehmen bei der Durchführung von Selbstkontrollen.

Die Lösung Know Your Software von Vaultinum ist ein Due-Diligence-Tool, das Kunden dabei hilft, einen digitalen Vermögenswert aus verschiedenen Blickwinkeln zu verstehen, darunter Nachhaltigkeit, Corporate Governance, Nachhaltigkeit von Software, Schutz und Verwaltung von geistigem Eigentum sowie Sicherheit.

Mit einer doppelten Expertise in IT und Recht und über 40 Jahren Erfahrung ist Vaultinum hier, um Ihnen bei all Ihren Anforderungen an die technologische Due Diligence zu helfen.