Vendor Due Diligence Technologique

La Vendor Due Diligence est un audit réalisé côté vendeur, en amont ou pendant un processus de cession, afin de fournir une vision claire et indépendante des actifs technologiques, des risques et de la scalabilité de l’entreprise. Dans le cadre d’une due diligence technologique, cela implique une analyse approfondie de l’architecture logicielle, de l’infrastructure, des pratiques de développement, de l’usage de l’open source, de la maturité en intelligence artificielle et du niveau de cybersécurité. L’objectif est d’anticiper les inquiétudes des acheteurs, de réduire les surprises durant la phase d’exclusivité et d’établir une base factuelle commune permettant d’accélérer le processus de transaction. Une Vendor Tech Due Diligence bien menée permet non seulement d’instaurer la confiance avec les investisseurs ou acquéreurs potentiels, mais aussi d’aider l’entreprise à formuler des réponses solides, éviter une pression inutile sur la valorisation, et garder la maîtrise de la narration.

La Technology Vendor Due Diligence (VDD) est initiée et commandée par l’entreprise qui se prépare à une vente ou à une levée de fonds, tandis que la Technology Due Diligence (TDD) traditionnelle est généralement commandée par l’acheteur ou l’investisseur.

Bien que la VDD et la TDD traditionnelle impliquent toutes deux une évaluation approfondie de l’environnement technologique, de la scalabilité, du code, des équipes et des risques, leurs objectifs diffèrent. Dans le cadre d’une Vendor Due Diligence, les signaux d’alerte potentiels sont identifiés en amont, ce qui permet à l’entreprise de les traiter ou de les atténuer avant la diffusion du rapport auprès des acquéreurs potentiels. Cela contraste avec une Tech Due Diligence traditionnelle, où les risques sont souvent révélés pour la première fois, ce qui peut ralentir les négociations ou affecter la valorisation.

La Vendor Due Diligence permet également à l’entreprise de présenter sa technologie de manière structurée et adaptée aux attentes des investisseurs, réduisant ainsi les interruptions, gardant la maîtrise du récit et accélérant les délais de conclusion du deal.

La Vendor Due Diligence Tech devrait idéalement être lancée avant l’entrée formelle dans un processus de vente ou de levée de fonds. Cela correspond généralement au moment où la stratégie go-to-market et les supports financiers commencent à être préparés.

Commencer en amont permet d’avoir le temps nécessaire pour identifier et combler les lacunes techniques, structurer la documentation, et aligner les équipes internes avant que les investisseurs n’examinent la technologie de près.

La Vendor Due Diligence est particulièrement pertinente lorsque la technologie constitue un élément central de la proposition de valeur, comme dans le cas des entreprises logicielles, des plateformes basées sur l’IA ou des actifs fortement axés sur la propriété intellectuelle.

Elle s’avère également précieuse dans les processus concurrentiels, où la rapidité, la transparence et la crédibilité peuvent faire la différence pour le vendeur. Plus elle est initiée tôt, plus les résultats peuvent être utilisés efficacement pour maîtriser le discours et réduire les frictions lors des négociations.

La Tech Vendor Due Diligence (VDD) n’est pas réservée aux grandes entreprises. Elle peut être très bénéfique pour les start-ups en phase de croissance, notamment celles qui se préparent à une levée de fonds de Série B ou à un tour de financement ultérieur, une acquisition stratégique ou une vente secondaire.

Bien que le périmètre puisse être adapté en fonction de la maturité de l’entreprise, l’objectif principal reste le même : fournir une évaluation claire et indépendante de la technologie, identifier les risques potentiels avant que les acheteurs ne les détectent, et instaurer la confiance auprès des parties prenantes externes.

Pour les start-ups, la VDD peut également mettre en évidence des dettes techniques ou des obstacles à la scalabilité qui pourraient impacter la valorisation ou la préparation à l’intégration. Elle aide les fondateurs à se préparer aux questions techniques difficiles et les prépare mieux à négocier avec des investisseurs ou des acquéreurs sophistiqués.

Oui ! L’un des principaux avantages de la Vendor Due Diligence Tech (VDD) est qu’elle peut être partagée avec plusieurs acquéreurs ou investisseurs potentiels dans le cadre d’un processus concurrentiel.

Un rapport de VDD préparé de manière professionnelle permet de présenter un récit unique et cohérent sur la technologie de l’entreprise, ce qui évite les doublons et réduit le chaos lié aux questions répétitives de différentes parties.

Cela améliore également l’efficacité du processus en permettant aux acquéreurs de se concentrer sur les discussions à forte valeur ajoutée, plutôt que de revérifier des éléments de base.

Dans de nombreux cas, une Vendor Due Diligence bien exécutée permet d’instaurer une confiance précoce, d’accélérer les délais de due diligence et même de limiter le besoin d’analyses techniques approfondies pendant la phase d’exclusivité.

Chez Vaultinum, notre processus de Tech Vendor Due Diligence repose sur une approche structurée en plusieurs phases, conçue pour identifier les risques en amont, renforcer le positionnement de l’entreprise et faciliter l’engagement des investisseurs.

Nous commençons par une analyse initiale de la technologie en adoptant une perspective « buy-side », afin d’identifier les signaux d’alerte et les points de pression potentiels — une étape clé pour anticiper les attentes des acquéreurs.

Nous passons ensuite à une phase d’amélioration, durant laquelle nous collaborons étroitement avec l’entreprise pour atténuer les risques traitables et établir un plan d’action crédible pour les éléments à plus long terme.

Une fois l’environnement technologique optimisé, nous rédigeons un rapport de Vendor Due Diligence qui offre non seulement une transparence complète, mais met également en valeur les atouts techniques et la préparation de l’entreprise.

Tout au long du processus — et en particulier lors des échanges avec les investisseurs — Vaultinum reste activement impliqué, en accompagnant les équipes dirigeantes dans les discussions de suivi et en les aidant à défendre leur narration technologique avec assurance.