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Depositar activos en escrow significa confiar el activo a un tercero que se compromete a custodiarlo y entregarlo a otra parte cuando se produzca un evento predefinido. Una persona o entidad ("Propietario de Activos Digitales") confía el activo, o una copia del mismo, a un tercero ("Agente de escrow") que lo custodia en nombre del Propietario de Activos Digitales hasta que otra persona o entidad ("Beneficiario") obtenga acceso al activo si se cumplen determinadas condiciones, acordadas de antemano. 

En el mundo actual, los activos son digitales cada vez con más frecuencia. Por ello, están floreciendo los mecanismos de escrow, tanto para proteger los Activos Digitales almacenándolos en cajas fuertes o bóvedas electrónicas, como para proporcionar una forma segura de acceso a los potenciales Beneficiarios de dichos activos. El establecimiento de un Contrato de Escrow es especialmente adecuado en los ámbitos industrial y de las tecnologías de la información. Su uso protege y garantiza eficazmente el acceso a Activos Digitales específicos. 

Cualquier tipo de Activos Digitales puede ser colocado en Escrow. Pueden ser desde todo tipo de documentos digitalizados (facturas, firmas, testamentos, recetas médicas...), hasta bases de datos, know-how, fotografías, etc.

La principal diferencia entre las dos formas de contrato de escrow es el número de entidades que intervienen. 

El contrato de escrow básico adopta la forma de una cláusula de escrow firmada entre el Beneficiario y el Propietario del Activo Digital. Esta cláusula de escrow puede ser un contrato independiente o parte de un acuerdo más amplio firmado entre el Beneficiario y el Propietario de Activos Digitales. Vaultinum puede ayudar a los Propietarios de Activos Digitales a redactar una cláusula de escrow (contact@vaultinum.com). El Agente de Escrow no es una parte del acuerdo que contiene la cláusula de escrow. Sin embargo, el Agente de escrow se menciona en la cláusula como la entidad de confianza en la que se depositará una copia del Propietario de Activos Digitales para su custodia. 

El contrato de escrow tripartito es la forma más común de contrato de escrow. Se trata de un acuerdo específico celebrado entre el Propietario del Activo Digital, el Beneficiario y el Agente de escrow. En él se establecen las obligaciones y los derechos de las tres partes, como las modalidades de depósito (naturaleza y contenido de los elementos depositados, frecuencia de las actualizaciones, verificación de los elementos depositados, etc.), los eventos desencadenantes de acceso al Activo Digital Depositado, el procedimiento de acceso al Activo Digital, los derechosotorgadosal Beneficiario una vez concedido el acceso, la duración y las condiciones de terminación del Contrato de Escrow Tripartito, y el reparto de los costes de la custodia entre las partes. Vaultinum puede facilitar un modelo de contrato de escrow tripartito bajo solicitud.

¿Por qué celebrar un Contrato de Escrow?

El riesgo está en el corazón del sistema de escrow y la mitigación del riesgo es su esencia. Las dependencias crean riesgo. El riesgo necesita ser identificado, documentado y mitigado. Tanto el Propietario del Activo Digital como el usuario o licenciatario del Activo Digital necesitan reconocer la importancia de proteger el Activo Digital. 

El uso de servicios de escrow demuestra que el riesgo ha sido identificado, documentado y está siendo tratado. 

✓ Reconoce y trata los riesgos de dependencia, 

✓ Es parte de un plan de continuidad del negocio para cualquier organización, 

✓ Reequilibra las competencias respectivas del Propietario del Activo Digital y del usuario/licenciatario, 

✓ Ofrece cierta garantía al Beneficiario, 

✓ Prevé el riesgo futuro y lo mitiga, 

✓ Permite al Beneficiario la transición fuera de una relación/dependencia. 

Independientemente de la configuración del Activo Digital, ya sea instalado en los locales del Beneficiario o accesible a través de Internet como una aplicación de software como servicio (SaaS), la celebración de un acuerdo de escrow ofrece un grado de protección para ambas partes. 

Para mitigar el riesgo, el Propietario de los Activos Digitales los pone en manos de un tercero seguro, independiente y de confianza: el Agente de Escrow. 

El Propietario del Activo Digital no quiere que el Beneficiario acceda al Activo Digital antes o a menos que se cumplan ciertas condiciones. El Beneficiario quiere asegurarse de que, si se cumplen las condiciones previamente acordadas, tendrá acceso al Activo Digital. 

El uso de un tercero independiente, neutral y de confianza, el Agente de Escrow, para mantener el Activo Digital hasta/si se cumplen las condiciones, crea un círculo de confianza entre las diferentes partes. Como referencia, Vaultinum lleva muchos años prestando servicios de Escrow. 

Las opiniones, presentaciones, cifras y estimaciones expuestas en el sitio web, incluido este blog, tienen únicamente fines informativos y no deben interpretarse como asesoramiento jurídico.  Para obtener asesoramiento jurídico debe ponerse en contacto con un profesional del derecho de su jurisdicción.

El uso de cualquier contenido de este sitio web, incluido este blog, para cualquier fin comercial, incluida la reventa, está prohibido, a menos que se obtenga primero el permiso de Vaultinum.  La solicitud de permiso debe indicar el propósito y el alcance de la reproducción.  Para fines no comerciales, todo el material de esta publicación puede ser citado o reproducido libremente, pero se requiere un reconocimiento, junto con un enlace a este sitio web.

Marine es nuestra Directora de Marketing. Es especialista en branding y activación de marcas con experiencia internacional en BtoB y BtoC.

Marine Yborra

Un contrato de escrow implica que un vendedor de software confía a un tercero la custodia de elementos esenciales de su producto para que un cliente o socio pueda acceder a estos elementos en casos específicos definidos en el contrato, a menudo relacionados con el incumplimiento del vendedor o un cambio de propiedad.

Poner un bien en escrow significa, para el propietario del bien, confiarlo a un tercero de confianza que se compromete a conservarlo y, eventualmente, a entregarlo a un beneficiario designado por el propietario sólo cuando se produzca un evento predefinido.

Un contrato de escrow con su proveedor de software es la mejor práctica que puede utilizar para garantizar la continuidad de su negocio

Contrato de escrow: garantizar la continuidad de la empresa

Contrato de escrow: la mejor práctica para garantizar la continuidad de la empresa 

Source: Thomson Financial, Institute for Mergers, Acquisitions and Alliances (IMAA) analysis.

Las transacciones M&A son un terreno fértil para los ciberdelincuentes, ya que les ofrecen oportunidades tanto a corto como a largo plazo. 

A corto plazo, durante la transición de las operaciones comerciales, los datos son más vulnerables y corren un mayor riesgo de que los ataquen. Más de uno de cada tres ejecutivos encuestados por IBM informaron haber sufrido filtraciones de datos que podrían atribuirse a las actividades M&A durante su integración. 

A largo plazo, las transacciones M&A brindan una excelente oportunidad de infiltrarse en las redes de la empresa sometida a fusión o adquisición, frecuentemente mediante el uso de Amenazas Persistentes Avanzadas o APTs, en un esfuerzo por tener acceso al entorno y a la información de la empresa objetivo durante un prolongado periodo de tiempo. 

Sorprendentemente, más del 50 por ciento de las empresas encuestadas por IBM esperaron hasta que se completara la diligencia debida antes de realizar algún tipo de evaluación tecnológica de las M&A. Las amenazas cibernéticas a las que se enfrentan este tipo de acuerdos destacan la importancia de realizar la correspondiente diligencia debida del software en la fase previa a la adquisición para poder encontrar vulnerabilidades ocultas. 

Además, en el último año se ha producido una intensificación notable de ataques de ransomware dirigidos a empresas medianas adquiridas por empresas de capital riesgo. Estas empresas presentan objetivos lucrativos debido a su considerable liquidez y, más importante, sus defensas de ciberseguridad tienden a ser menos robustas.

Este escenario plantea un riesgo cyber aún mayor, teniendo en cuenta el potencial de un efecto dominó dentro de la estructura corporativa. Los ciberatacantes suelen explotar las vulnerabilidades de estas empresas recién adquiridas y menos seguras como punto de entrada. Una vez dentro, pueden extender su alcance a las entidades matrices más seguras de la cartera. Esta vulnerabilidad interconectada subraya la necesidad crítica de medidas de ciberseguridad exhaustivas y proactivas en la fase previa a la integración.

Aunque una empresa tenga seguridad cibernética de última generación, si se hace con otra empresa cuya seguridad sea débil o tenga vulnerabilidad, podría ser responsable de cualquier daño provocado durante incidentes ocurridos antes de la fusión, como se vio en la violación de datos del grupo hotelero Marriott. 

Aunque la brecha de datos se descubrió en 2018, se llegó hasta una intrusión cibernética ocurrida en 2014 en Starwood, un grupo hotelero adquirido en 2016. Si Marriott hubiera realizado una diligencia debida del software durante la etapa previa a la adquisición, esta vulnerabilidad se podría haber descubierto y / o se podrían haber tomado medidas junto con una evaluación revisada. Además, adquirir una empresa que pueda tener vulnerabilidad puede suponer meter en casa al caballo de Troya. 

Tanto en Europa como en EE UU y en el resto del mundo, la normativa referente a la privacidad de los datos y la divulgación obligatoria de la brecha varía de manera considerable, lo que convierte a la diligencia debida en un aspecto esencial para las empresas, sobre todo para las multinacionales. El grupo hotelero Marriot tuvo que enfrentarse a numerosas demandas y acciones normativas en múltiples jurisdicciones, además de a una multa de más de 130 millones de dólares solo en Reino Unido a causa de dicho problema. 

La implementación de la RGPD en Europa ha provocado un aumento de notificaciones de quejas. Según la empresa legal Pinsent Manson, entre marzo de 2019 y mayo de 2020, las autoridades competentes en materia de protección de datos a nivel europeo impusieron un total de 190 multas relativas a la RGPD, con un valor de casi 500 millones de dólares. Otras multas destacables incluyen la impuesta a Google en Francia, por un importe de 57 millones de dólares, o la de 41 millones que tuvo que abonar H&M en Alemania. 

En EE UU, las demandas por la brecha de datos van en aumento, con los bufetes de abogados y las empresas financieras buscando activamente cómo iniciar acciones legales, animadas por las recientes decisiones legales, como la sentencia por la brecha de datos de Capital One, en la que se utilizó un informe forense cibernético realizado tras una violación de datos para declarar la responsabilidad de la empresa. Dada la utilidad de estos informes y su necesidad para que una empresa comprenda lo que se hizo mal, esta sentencia significa que otros, como clientes o usuarios, pueden acceder a dicho informe para buscar la responsabilidad de las empresas en caso de brecha de datos. 

3. Propiedad y adaptabilidad de la Propiedad Intelectual

La importancia de los derechos de Propiedad Intelectual en la evaluación general de las empresas cada vez tiene más reconocimiento a nivel mundial. En 1975, los activos intangibles de Propiedad Intelectual representan solo alrededor del 17% del valor de mercado de las empresas del S&P 500, pero en 2015 crecieron hasta alcanzar el 87% y, en un análisis sobre 2019, las industrias que utilizan este tipo de derechos de manera intensiva generan alrededor del 45% del PIB de la UE (unos 6,6 mil billones de euros).

Si va a adquirir o invertir en una empresa que comercializa con software, es esencial comprobar si en realidad es la propietaria del mismo. El software se está creando a un gran ritmo, pero raramente es 100% original. Cada vez es más común que el software comercial esté formado por fragmentos de código de otros programas. 

Si bien el uso de código de terceros, independientemente de que se trate de código comercial o abierto, ahorra tiempo y reduce los costes, también puede crear problemas potenciales que pueden restringir la libertad de comercializar el producto final. Estas limitaciones pueden impedir que una empresa de software disfrute de todos los beneficios de sus propias creaciones. Además, el uso indebido o la dependencia excesiva del software de terceros puede ralentizar el crecimiento de una empresa o, incluso, llegar a amenazar su supervivencia. 

Del mismo modo, incluso aunque la empresa objetivo no comercialice software, si se utiliza un software que contenga o integre software de terceros, podrían surgir problemas de adaptabilidad y mantenimiento. Dicho software se ofrece como programas descargables para máquinas o servicios o como un servicio alojado. Por lo general, las licencias se ceden a las empresas, en vez de venderlas. En otras palabras: las empresas confían en un software que alquilan, pero no poseen. 

Esto tiene varias implicaciones que pueden contrarrestar las ventajas de utilizar el software en primer lugar. 

1) Esto significa que se aplican restricciones de uso y distribución del software. 

2) Crea dependencias entre la empresa y su proveedor de software, además de plantear la pregunta sobre qué ocurriría si el proveedor quebrara o cancelara el uso de su software. 

3) Crea riesgos de seguridad. De hecho, al no tener acceso al código fuente o no tener la capacidad de escanearlo en busca de errores o problemas crea un riesgo inherente respecto a las operaciones en las que la empresa lo utiliza. 

Conclusion: La importancia de la Tech Due Diligence

La tecnología o el software de una empresa, como los registros financieros o los contratos legales, están formados por una serie de componentes que, vistos individualmente o en conjunto, dan testimonio de su solidez frente a una multitud de riesgos. 

A medida que aumenta el número de empresas que confían en el software, ya sea para ejecutar sus operaciones o como producto final, no es suficiente con que un inversor potencial analice las consideraciones legales, financieras y estratégicas. La diligencia debida tecnológica es una manera sistemática de evaluar y reducir el riesgo tecnológico desde una perspectiva comercial o de inversión. 

En un informa integral de diligencia debida tecnológica se debe proporcionar la información sobre los puntos fuertes de una empresa, así como recomendaciones prácticas para mejorar y orientación para abordar los riesgos más comunes. 

NUESTRAS SOLUCIONES DE TECH DUE DILIGENCE

La solución de Tech Due Diligence de Vaultinum

Tanto si la idea es prepararse para vender una empresa como si es para conseguir inversores, captar nuevos clientes o mejorar la estructura operativa, el objetivo del conjunto de las soluciones Vaultinum es ofrecer a empresas e inversores las herramientas para obtener el conocimiento esencial de la tecnología de una empresa, reducir los riesgos y potenciar el crecimiento. 

La solución de Vaultinum ofrece un enfoque múltiple para hacer auditoría de software. A un nivel, las encuestas de autoevaluación online evalúan la gestión, el funcionamiento y el uso del software, además de revelar los problemas potenciales relacionados con la propiedad intelectual, la ciberseguridad, la adaptabilidad y el mantenimiento. En el siguiente nivel, la auditoría completa escanea el código fuente en busca de amenazas y vulnerabilidad comunes. 

De manera global, la Due Diligence Tecnológica ofrece una visión completa del software y de los procesos de gestión de la tecnología de la organización. 

[1] Institute for Mergers, Acquisitions and Alliances (IMAA)

[2] Benchmark Insights (2020) Assessing cyber risk in M&A. IBM Corporation.

[4] Brewster, T. “Revealed: Marriott's 500 Million Hack Came After A String Of Security Breaches”. Forbes, 3 Dec. 2018, 

[5] Dobie, G., Whitehead, J. (2020). Managing the impact of increasing interconnectivity: Trends in Cyber Risk. Allianz Global Corporate & Specialty.

[6] Dobie, G., Whitehead, J. (2020). Managing the impact of increasing interconnectivity: Trends in Cyber Risk. Allianz Global Corporate & Specialty.

[8] International Chamber of Commerce (ICC). “The ICC Intellectual Property Roadmap”, 14th edition, 2020.

Las opiniones, presentaciones, cifras y estimaciones expuestas en el sitio web, incluido este blog, tienen únicamente fines informativos y no deben interpretarse como asesoramiento jurídico. Para obtener asesoramiento jurídico debe ponerse en contacto con un profesional del derecho de su jurisdicción.

El uso de cualquier contenido de este sitio web, incluido este blog, para cualquier fin comercial, incluida la reventa, está prohibido, a menos que se obtenga primero el permiso de Vaultinum. La solicitud de permiso debe indicar el propósito y el alcance de la reproducción. Para fines no comerciales, todo el material de esta publicación puede ser citado o reproducido libremente, pero se requiere un reconocimiento, junto con un enlace a este sitio web.

Philippe es el Director General de Vaultinum. Experto en nuevas tecnologías y altas finanzas, y tras 20 años en la industria fintech internacional, Philippe dirige ahora Vaultinum.

Philippe Thomas

El continuo aumento de las inversiones y adquisiciones de empresas de alta tecnología ha puesto de relieve los riesgos inherentes a estas operaciones y la necesidad de ampliar los procesos de diligencia debida para incluir auditorías de software completas y automatizadas. 

En este artículo se examinan los tres mayores riesgos que los posibles inversores y adquirentes deben tener en cuenta a la hora de realizar estas operaciones y lo que pueden hacer para mitigarlos.

Según el Instituto de Fusiones, Adquisiciones y Alianzas (IMAA), los acuerdos de M&A de alta tecnología siguen ocupando el segundo lugar en el total de transacciones M&A desde 1985, con contratos totales valorados en casi 5 billones de dólares. El aumento continuo de la inversión y adquisición de alta tecnología ha puesto en relieve los riesgos inherentes de los presentes contratos, así como la necesidad de ampliar los procesos de diligencia debida para que incluyan auditorías de software completas y automatizadas. 

En este artículo analizamos los 3 mayores riesgos a los que se enfrentan los inversores y adquirentes potenciales y que deben conocer antes de firmar los contratos, así como lo que pueden hacer para reducirlos. 

Descubra los tres mayores riesgos para los inversores y adquirentes en las operaciones de fusiones y adquisiciones de alta tecnología y lo que puede hacer para evitarlos

3 riesgos tecnológicos relacionados con las adquisiciónes

3 riesgos a tener en cuenta en los acuerdos M&A de alta tecnología

¿QUÉ ES LA DILIGENCIA DEBIDA DE ADQUISICIÓN?

Resumida de la manera más sencilla, la diligencia debida de adquisición se refiere a una auditoria para investigar a cualquier empresa que otra esté pensando en comprar. Se hace para confirmar que todos los hechos y cifras pueden influir en las ideas del comprador mientras decide si seguir adelante con el acuerdo. Obviamente, los principios establecidos para la diligencia debida de adquisición normalmente son válidos para la diligencia debida de inversión, que se da cuando un inversor o capitalista de riesgo quiere adquirir participaciones en una empresa nueva o consolidada.  

Durante la aplicación de la diligencia debida, se realizan estudios e investigaciones exhaustivas respecto a todos los aspectos financieros y legales del negocio a analizar. Este es un paso esencial a llevar a cabo antes de realizar cualquier transacción de M&A con otras partes.  

En caso de adquirir una empresa, la diligencia debida debe evaluar de manera global los activos y pasivos de dicha empresa, así como sus obligaciones legales y financieras y su posición en el mercado. En resumen: todo el proceso tiene como objetivo determinar la viabilidad de un acuerdo de M&A antes de que este se lleve a cabo.  

¿POR QUÉ ES IMPORTANTE LA DILIGENCIA DEBIDA DE ADQUISICIÓN?

Es comúnmente sabido que, al igual que las personas que las dirigen, no existen dos empresas que sean exactamente iguales, incluso aunque tengan una estructura similar o sigan el mismo modelo de negocio. Cada empresa cuenta con sus propios productos y servicios, procesos, riesgos, problemas, obligaciones y estructura a la hora de invertir. Así que, a la hora de comprar una empresa, es natural que, al principio, se deban plantear unas cuantas cuestiones. 

Imagine que va a comprarse un coche, una casa, un ordenador o un teléfono móvil. ¿Hace algún tipo de estudio de mercado de importancia antes de elegir el modelo adecuado? Todo el mundo lo hace solo para asegurarse de que está haciendo la inversión adecuada.  

La diligencia debida de adquisición no es más que una versión más compleja de este tipo de investigación. En realidad, su objetivo no es hacer una valoración de una empresa, sino más bien pretende obtener una visión clara de si el trato será beneficioso para todas las partes implicadas.  

En este punto es importante abordar un error de concepto muy frecuente en lo relativo a la diligencia debida. Se trata de la idea de que solo beneficia al comprador. Y, sencillamente, no es verdad, ya que la diligencia debida es igual de importante para ambas partes en una transacción de M&A. Al igual que el balance comercial permite a una empresa comprobar su situación financiera de un solo vistazo, una diligencia debida completa ofrece una perspectiva de todos los aspectos funcionales de la empresa, destacando tanto los puntos fuertes como los débiles y posibilitando una mejor gestión de cara al futuro.  

Para el comprador, el hecho de aplicar una diligencia debida apropiada le ofrece la total seguridad de que van a cerrar el trato correcto. También le ayuda a conseguir toda la información necesaria para conocer la base de clientes de la empresa, a los socios existentes, así como a descubrir oportunidades para crear mayores sinergias.  

Al mismo tiempo, la diligencia debida también ayuda a confirmar cualquier supuesto planteado antes de cerrar el acuerdo. También puede revelar cualquier irregularidad financiera o legal que pueda tener un impacto en la empresa en el futuro. Hay que tener en cuenta que la ciberseguridad, el blanqueo de capitales, la protección de datos y la sostenibilidad medioambiental son riesgos de importancia a nivel económico, legal y de reputación a la hora de invertir, adquirir o fusionarse con una empresa, y que tienen implicaciones directas para los inversores / adquirentes respecto a su posición en el mercado. Ningún inversor querrá asociarse con una empresa que tiene o puede tener más de una mancha en su expediente sobre alguno de estos asuntos.  

Para el vendedor, la diligencia debida también tiene mucha importancia y beneficios, ya que le permite al conocer mejor diferentes puntos de vista sobre su funcionamiento. Es una especie de revisión médica, que, al mismo tiempo, también prepara a la empresa para buscar capital por parte de los inversores o los compradores potenciales. Ayuda al vendedor a comprender mejor el valor de mercado de la empresa y cuál sería el precio justo para poder cerrar el acuerdo.  

El quid de la cuestión es que, sin la diligencia debida adecuada, no se puede esperar que se llegue a ningún acuerdo comercial. Una fusión o adquisición que se lleve a cabo sin diligencia debida es como darle su dinero a un extraño al que se encuentre por la calle.  

TIPOS DE DILIGENCIA DEBIDA DE ADQUISICIÓN

Ya sabemos qué es la diligencia debida y por qué es tan importante tanto para los compradores como para los vendedores. Sin embargo, no es un proceso tan sencillo como uno podría pensar a primera vista. De hecho, existen múltiples perspectivas desde las que afrontar la diligencia debida de adquisición. Basándonos en eso, la diligencia debida se puede subdividir en los siguientes tipos. 

Esta es la parte de la diligencia debida que implica los aspectos administrativos, como los niveles de ocupación, la gestión de las instalaciones y los puestos de trabajo, por citar algunos. Aquí el objetivo principal es aplica la diligencia debida para evaluar las instalaciones que posee el vendedor, a la vez que terminar si todos los aspectos de los costes operativos están reflejados en la documentación financiera. También ofrece una perspectiva de los costes administrativos previstos que el comprador debe asumir en caso de que decida seguir adelante con la fusión. 

Quizás sea el tipo de diligencia debida más importante, dado que ayuda a decidir si el acuerdo en cuestión es viable a nivel económico. Implica un análisis transversal de los detalles financieros compartidos por el vendedor para comprobar su precisión. 

A través de la diligencia debida financiera, el comprador tiene como objetivo comprender todos los aspectos de la situación económico de la empresa, como auditoría de extractos, documentos financieros no auditados, trayectoria de crecimiento prevista y planes de expansión y su lista de activos y responsabilidades.  

Durante el proceso de diligencia debida financiera, el comprador también puede elegir si examinar las cuentas de los clientes principales. Se debe realizar un análisis en profundidad de los costes fijos y variables, de los márgenes de beneficio y los procesos internos de control. Otra parte de la diligencia debida financiera implica el estudio de los libros de pedidos del vendedor, así como de los canales de venta para poder crear pronósticos detallados. 

Tradicionalmente se consideraba como una parte de la diligencia debida financiera, pero también puede clasificarse como una categoría en sí misma. La diligencia debida de activos funciona para crear una lista de activos variables o fijos para el vendedor, así como sus localizaciones. Esto incluye, aunque no está limitado, los contratos de cesión de maquinaria, las ventas y calendario de compra del equipamiento principal y los documentos inmobiliarios. 

El activo más importante de cualquier empresa es el equipo humano que la conforma. Esto es especialmente verito en el caso del software y las empresas tecnológicas. Esto significa que antes de que el comprador se decida a comprar realmente la empresa, necesita estar al tanto de los activos de RR HH.  

Esto incluye la realización de un análisis de los empleados y de sus contratos, el coste para la empresa de los salario y pluses y todas las políticas de RR HH, como las bajas por enfermedad, las bajas anuales e, incluso, la resolución de conflictos en caso de alguna situación arbitraria.  

Teniendo en cuenta el cambiante panorama actual a causa del cambio climático, la diligencia debida medioambiental es una parte esencial de cualquier acuerdo de M&A del siglo XXI. Esto ocurre si la empresa que se compra ha infringido o lo hace en la actualidad cualquier normativa medioambiental a nivel local o global, intensificando los riesgos de demandas.   

Tradicionalmente, la diligencia debida medioambiental incluía un cuidadoso análisis de las licencias y permisos medioambientales. También se debían comprobar todas los avisos y comunicados por parte de las autoridades locales en lo relativo a la normativa medioambiental.  

Actualmente, la diligencia debida medioambiental va mucho más allá. DE hecho, con el cambio climático, lo que se les exige a las empresas es dar pasos positivos para reducir su huella de carbono, lo que incluye exigir a su vez a los proveedores que cumplan con los objetivos de sostenibilidad. La diligencia debida medioambiental forma parte de una serie de objetivos con mayor amplitud de miras en cuanto a la sostenibilidad. Las empresas deben contar con políticas y procesos que aseguren que sus acciones u omisiones están pensadas para ser sostenibles. La sostenibilidad incluye el impacto social y medioambiental.  

Este tipo se explica por sí solo e implica la evaluación de todos los activos de TI de la empresa del vendedor. Esto incluye tanto los sistemas de hardware como los de software, los datos esenciales de la empresa, así como la mano de obra con la que cuenta a diario.  

La diligencia debida de TI  también implica la evaluación de los riesgos de seguridad, la diligencia debida de la vulnerabilidad y la evaluación de la ciberseguridad. Ayuda a crear una lista de comprobación de software que puede resultar de utilidad en el futuro.  

Todas las empresas tienen datos de propiedad intelectual que son vitales para su funcionamiento y rentabilidad. La mayor parte del tiempo, se trata de activos de naturaleza intangible, que incluyen patentes, algoritmos de software e, incluso, nombres de marcas, marcas registradas y derechos de propiedad intelectual o copyright. El objetivo de la diligencia debida de PI es contabilizarlos todos.  

Al mismo tiempo, esta manera de diligencia debida también es vital a la hora de determinar si una empresa está actualmente implicada en cualquier tipo de acción legal relacionada con violaciones de la PI. Por lo tanto, también se puede considerar como un tipo de diligencia debida legal. 

Actualmente, muchas empresas poseen y desarrollan nuevos productos o servicios tecnológicos. Concretamente las empresas de software lo consideran su activo principal, junto con el talento de sus desarrolladores. Es difícil valorar el valor de un programa de software, sobre todo en las startups, ya que el código fuente del programa se mantiene en secreto para evitar que lo copien. Como resultado, suele ser imposible que los inversores puedan valorar realmente el producto en el que están invirtiendo desde un punto de vista tecnológico. Vaultinum ha desarrollado una serie de herramientas para permitir una diligencia debida tecnológica. 

El último tipo de diligencia debida que vamos a analizar implica el motivo principal de una empresa: sus clientes. Cuando un comprador está buscando hacerse con una empresa, seguro que quiere echar un vistazo a la base de clientes existente y potencial. Otro de los objetivos es estar al tanto de los niveles de satisfacción de los clientes respecto a la empresa. Esto es exactamente lo que se consigue a través de la diligencia debida del cliente.  

Llegados a este punto se debe mencionar que los tipos de diligencia debida de los que hemos hablado aquí no son los únicos disponibles. Dependiendo de la empresa y de lo que esté buscando el comprador, pueden darse muchos otros tipos de diligencia debida de adquisición.  

PASOS PARA LA DILIGENCIA DEBIDA DE ADQUISICIÓN

Como todos nuestros lectores comprenderán si han llegado a este punto, la diligencia debida de adquisición es un proceso complejo y complicado que implica múltiples factores. Por ejemplo, todos los procesos de M&A tienen diferentes requisitos, pasos y métodos que seguir para poder aplicar la diligencia debida que cumpla con los aspectos concretos del acuerdo.  

Una vez dicho esto, existen algunos pasos generales que todas las empresas pueden seguir para llevar a cabo una diligencia debida de adquisición. En esta sección vamos a hablar brevemente de cada uno de estos pasos.  

Como en cualquier otro proyecto, el proceso de diligencia debida de adquisición comienza con la evaluación de lo que realmente se quiere conseguir con ese ejercicio. Establecer los objetivos corporativos subyacentes en el proceso es esencial para poder conseguirlo. 

Una vez que los objetivos están claros, el siguiente paso es realizar un análisis de la situación financiera del vendedor. Esto incluye la comprobación de todos los documentos económicos, como balances, registros fiscales y previsiones de crecimiento comercial. 

Este paso se suele realizar mediante una conversación detallada entre las partes implicadas en el proceso de M&A. En ella, el comprador solicita documentación importante para hacer la auditoría, además de una larga charla con el vendedor, que puede desarrollarse a lo largo de varias visitas. En este paso es esencial para el vendedor que esté muy receptivo para poder asegurar que el acuerdo sigue adelante.  

4. Análisis del Plan y el Modelo de Negocio

A continuación, el comprador analiza los planes y modelos de negocio que utiliza la empresa objetivo. Es importante para poder comprender si la adquisición va a resultar beneficiosa para los objetivos empresariales del comprador. 

En este paso, el comprador debe analizar de manera minuciosa la empresa objetivo desde un punto de vista holístico y valorar cualquier riesgo que pueda estar asociado con el acuerdo.

Finalmente, se une la información recopilada en todos los pasos anteriores y los expertos la analizan para comprender la evaluación correcta de la empresa objetivo. Esto es esencial a la hora elaborar un presupuesto para ofrecer el importe final. 

Cuando se trata de fusiones y adquisiciones, la diligencia debida es un paso importante que no se puede pasar por alto. La diligencia debida para M&A ayuda a asegurarse de que el acuerdo es justo tanto para el comprador como para el vendedor y que se pueden evitar los posibles obstáculos con facilidad.  

Respecto a esto, Vaultinum  puede convertirse en su mejor aliado. Le ofrecemos herramientas de diligencia debida  que abarcan muchos tipos de riesgos. Gracias a nuestra amplia experiencia y dominio de la diligencia debida de adquisición, podemos ayudarle con su M&A sin complicaciones.  

Incluso podemos ofrecerle una herramienta para una completa auditoría de software que realiza un análisis del código fuente en busca de problemas y que se puede utilizar para realizar las auditorías de diligencia debida. Gracias al uso de esta herramienta, el proceso de diligencia debida es más objetivo y ayuda a la hora de tomar decisiones, minimizando los riesgos y recopilando información crucial sobre el acuerdo.  

Así que no espere y contacte  hoy mismo con Vaultinum para una mejor experiencia. 

Kristin es abogada colegiada estadounidense especializada en las áreas de propiedad intelectual y derecho tecnológico. Es miembro de las Comisiones de Estrategia y Jurídica de Vaultinum, encargadas de supervisar y aplicar las políticas y procesos relacionados con la protección de los activos digitales.

Kristin A.

Con los grandes gigantes de Internet comprando unicornios y los grandes conglomerados subsumiendo otras empresas para aumentar su cuota de mercado, las fusiones y adquisiciones se han convertido en la consigna del día. Pero, al igual que siempre hay que mirar antes de saltar, es esencial realizar la debida diligencia necesaria antes de firmar la línea de puntos en cualquier transacción de fusiones y adquisiciones. La diligencia debida en las adquisiciones ayuda a garantizar que la operación se desarrolle de forma justa tanto para el comprador como para el vendedor y a evitar cualquier posible escollo con facilidad.

Las fusiones y adquisiciones (M&A) se han convertido en partes comunes del panorama empresarial moderno. Con los grandes gigantes de Internet comprando unicornios y los grandes conglomerados empresariales absorbiendo a otras empresas para aumentar su cuota de mercado, las M&A están a la orden del día. El capital privado, impulsado por los mercados bursátiles y la alta liquidez, también se mostrado activo en cuanto a la incorporación de las empresas a sus carteras.  

Pero tal y como le gustaría ver antes de lanzarse, es esencial que realice la debida diligencia debida antes de firmar cualquier documento para una M&A. En cualquier transacción de M&A, la diligencia debida ayuda a crear una sensación de seguridad tanto para el comprador como para el vendedor.  

Con la información recopilada durante el proceso de diligencia debida, el comprador puede hacerse una mejor idea sobre los diferentes aspectos del negocio en el que está a punto de invertir. Eso le permite seguir adelante con el acuerdo con una mayor confianza y seguridad.  

Conozca la importancia de una auditoría de investigación de una empresa antes de su adquisición.

¿Qué es la diligencia debida de adquisición?

¿Qué es la Diligencia Debida de Adquisición?

Al llevar a cabo una auditoría de la propiedad intelectual del software, podrá evaluar hasta qué punto lo está haciendo bien y si sus riesgos de propiedad intelectual están bajo control. Tanto si se trata de una empresa que desea realizar una autoauditoría como de un inversor que busca una oportunidad de fusión y adquisición, profundizar en el software le permitirá descubrirrevelar posibles riesgos para la propiedad intelectual y solucionarlos antes de que sea demasiado tarde.

Una auditoría de PI es una revisión exhaustiva de la cartera de propiedad intelectual de una empresa, incluidas patentes, marcas, derechos de autor y secretos comerciales. Consiste en evaluar la solidez de su propiedad intelectual, identificar cualquier riesgo potencial de infracción y aplicar estrategias para protegerla. Una auditoría completa de la PI examinará los contratos, la titularidad de la PI, los registros, etc. para asegurarse de que la empresa es propietaria de sus activos de PI y de que están bien gestionados contractualmente.

Al evaluar la propiedad intelectual de una empresa tecnológica que desarrolla software, el evaluador también tendrá que examinar el propio código fuente, algo difícil de hacer si no se es un experto en tecnología. La evaluación analizará tanto la parte propietaria del software como los componentes de código abierto.

¿Por qué son importantes las auditorías de PI de software?

Una auditoría de la propiedad intelectual del software es vital para garantizar que el software de una empresa cumple todas las leyes y normativas aplicables, incluidas las licencias de código abierto. Existen considerables riesgos jurídicos asociados al software de código abierto debido a los requisitos de concesión de licencias que, en ocasiones y dependiendo del tipo de código abierto, pueden obligar a distribuir el software en condiciones idénticas. El incumplimiento de estaos condicionestérminos puede dar lugar a costosas batallas legales y dañar la reputación de la organización.

Antes de invertir en una auditoría completa de la P.I., le indicamoshe aquí algunos elementos que puede comprobar usted mismo, para hacerse una idea de lo bien que le va a su empresa en términos de gestión de la propiedad intelectual.

Identificarque sus activos de propiedad intelectual

El primer paso para llevar a cabo una auditoría de propiedad intelectual es identificar todos sus activos de propiedad intelectual. Esto incluye todos los códigos de software, patentes, marcas comerciales, derechos de autor y secretos comerciales que su empresa posea o tenga derecho a utilizar.

Una vez identificados sus activos de propiedad intelectual, debe evaluar su solidez y valor. Esto implica evaluar el alcance de la protección que ofrecen, su valor de mercado y su posibletencial de infracción.

El software de código abierto puede ser un gran recurso para las empresas que desebuscan desarrollar nuevos productos de software. Sin embargo, también plantea riesgos potenciales para su propiedad intelectual. Cuando utilice software de código abierto, es esencial

asegurarse de que todo el software de código abierto utilizado en sus productos está debidamente documentado

leer detenidamente los acuerdos de licencia para asegurarse de que no está infringiendo ningún derecho de propiedad intelectual

documentar cualquier modificación realizada en el código. 

Tenga en cuenta que, para ser realmente exhaustiva, una auditoría de propiedad intelectualPI de software debe incluir un análisis del código fuente, para identificar todos los componentes de código abierto utilizados, si han sido modificados y evaluar su nivel de riesgo.

Los acuerdos de licencia son fundamentales para proteger sus derechos de PI. Al realizar una auditoría de PI, debe revisar todos los acuerdos de licencia que tenga con sus clientes para asegurarse de que están actualizados y son aplicables. Lo último que desea es darse cuenta de que ha estado transfiriendo propiedad intelectual a su cliente a través de un acuerdo de licencia mal redactado.

Como ya se ha comentado antes, no olvide evaluar los acuerdos de licencia del software de terceros utilizado en sus productos, como el de código abierto, para asegurarse de que cumple todoas loas términos y condiciones.

Realizar un análisis de los derechos de autor

Un ámbito en el que las auditorías de PI pueden ser especialmente útiles es el de la protección de los derechos de autor. Los derechos de autor protegen las obras originales e incluyen el código fuente de los programas informáticos y las bases de datos. En la era digital, proteger el material protegido por derechos de autor contra el robo y la piratería es cada vez más difícil, pero no imposible. Aunque los derechos de autor no requieren ninguna medidaacción para suer proteccióngidos (mientras que las marcas o las patentes sí), suele ser muy recomendable que el código fuente del software lleve un sello de tiempo desde el principio. Ser capaz de producir una fecha de creación infalsificable es la única manera de proteger los derechos de autor en caso de litigio. Los depósitos de Vaultinum proporcionan esta prueba en sólo unos clics. 

A través de una auditoría de PI, las empresas pueden identificar cualquier laguna en la protección de su material protegido por derechos de autor y adtoptmar medidas para proteger sus derechos. Esto puede incluir implementar tecnologías de gestión de derechos digitales, emprender acciones legales contra los infractores o depositar su material protegido por derechos de autor en terceros como Vaultinum.

Aplicar estrategias para proteger sula propiedad intelectual

Además de la protección jurídica, las empresas también pueden aplicar medidas técnicas como el cifrado de datos, cortafuegos y controles de acceso para salvaguardar su propiedad intelectual de las ciberamenazas.

Aunque una simple auditoría de la propiedad intelectual IP no le dirá si su configuración técnica es lo suficientemente sólida como para prevenir ciberataques, un análisis del código fuente también revelará cibervulnerabilidades cibernéticas y le dará recomendaciones sobre lo que debe hacer para reforzar sus ciberdefensas.

En conclusión, las auditorías periódicas de PI son esenciales para que cualquier organización tecnológica proteja los derechos de PI y evite futuros litigios. En el caso de las empresas que desarrollan software, las auditorías de PI también examinarán las bases de datos e incluirán una inmersión profunda en el código fuente del software. Esto puede llegar a ser muy técnico, por lo que es mejor realizar este tipo de auditorías con un especialista que tenga una doble experiencia en TI y PI.
 
 
 

Descargar la lista de comprobación de la auditoría de PI

Como empresa tecnológica, su propiedad intelectual (PI) es uno de sus activos más valiosos y puede representar hasta el 80% del valor de su negocio. Por lo tanto, es crucial asegurarse de que su propiedad intelectual está bien protegida y bien gestionada. Cuando se trata de software y activos tecnológicos, usted quiere asegurarse de que estos activos están a salvo de copia o robo y que, si su software incluye algún uso de código abierto, la forma en que lo ha utilizado respeta las condicionescumple con los T&C de la licencia de código abierto.

Una lista de comprobación exhaustiva de auditoría de propiedad intelectual de software para ayudarle a garantizar que su propiedad intelectual está protegida frente a posibles riesgos de infracción y gestionada de forma que genere crecimiento.

Lista de comprobación para auditorías de propiedad intelectual de software

Independientemente del sector de actividad, la propiedad intelectual (PI) define cada vez más a una organización y determina su futuro. Las organizaciones de éxito son aquellas que no sólo entienden el valor de la propiedad intelectual, sino que también comprenden el alcance de sus derechos de propiedad intelectual y las medidas que deben tomar para protegerlos, todo lo cual puede lograrse mediante la realización de la diligencia debida en materia de PI.

La diligencia debida en materia de propiedad intelectual suele llevarse a cabo mediante una auditoría de propiedad intelectual que evalúa la calidad de la gestión de la propiedad intelectual de una organización (en términos de protección y promoción de los derechos de propiedad intelectual) y evalúa sus derechos de propiedad de todo lo que desarrolla o adquiere. Lo ideal es que una auditoría de PI proporcione información sobre los puntos fuertes de una organización y ofrezca recomendaciones prácticas para mejorarla.

Normalmente, la diligencia debida en materia de propiedad intelectual la lleva a cabo un inversor en relación con los activos de propiedad intelectual de una empresa objetivo, pero también puede llevarla a cabo la propia empresa, ya sea como parte de la preparación de una transacción o adquisición, o simplemente como método para garantizar que la propiedad intelectual de una organización se gestiona de manera que facilite el crecimiento y cumpla los requisitos de conformidad.

IDENTIFIQUE EL VALOR DE SU EMPRESA CON UNA AUDITORÍA DE PROPIEDAD INTELECTUAL

Evaluación de la gestión de la propiedad intelectual tecnológica

Hoy en día, la propiedad intelectual ha adquirido una importancia aún mayor con las organizaciones que acumulan nuevas tecnologías en su intento de seguir siendo competitivas en la economía digital. Por ello, es importante contar con una estrategia de propiedad intelectual que tenga en cuenta los derechos concedidos a los distintos tipos de tecnología utilizados en una empresa, así como un sólido conocimiento de los derechos de propiedad de la empresa sobre la tecnología en cuestión. 

No apreciar adecuadamente todo el panorama tecnológico de la propiedad intelectual tiene un gran coste, incluidos los posibles costes legales (si la propiedad intelectual debe defenderse en los tribunales) y la disminución del valor y los ingresos si la propiedad intelectual se considera insuficiente o no válida. 

Todas las empresas, independientemente del sector o del tamaño, deben ser cautelosas en lo que respecta a la gestión de la PI tecnológica. Además, cuando se trata de la diligencia debida en materia de PI, deben plantearse preguntas en torno a la propiedad y la protección, como por ejemplo

¿Soy el único propietario de este software?

¿Existen acuerdos de transferencia de PI con todos los consultores y empleados que han trabajado o están trabajando en el desarrollo del software de la empresa?

¿Integra la tecnología de la empresa algún software de código abierto?

DESCARGUE LA LISTA DE COMPROBACIÓN DE AUDITORÍA DE PI DE VAULTINUM

Llevar a cabo la debida diligencia en materia de PI con una auditoría de PI no tiene por qué ser una tarea que consuma mucho tiempo, pero sí requiere conocimientos, experiencia y perspectivas que se obtienen mejor de un experto independiente.

Esta es exactamente la razón por la que Vaultinum desarrolló su auditoría de propiedad intelectual.  

Con 45 años de experiencia, Vaultinum se ha comprometido desde hace tiempo a ayudar a las empresas a llevar a cabo la debida diligencia en materia de propiedad intelectual de manera que se garantice que

su propiedad intelectual se gestiona de una manera que facilita el crecimiento,

sus derechos de propiedad intelectual se protejan y apliquen sistemáticamente, y

los derechos de propiedad intelectual de las soluciones que desarrollan o adquieren les pertenecen por completo.

¿Para quién es la auditoría de PI de Vaultinum?

Una herramienta automatizada para los abogados de PI:  Fortalezca su oferta con las auditorías de PI de Vaultinum y proporcione a sus clientes un método en línea para realizar la debida diligencia en materia de PI de manera oportuna, siendo capaz de analizar complejas licencias de terceros.

Evaluación de la PI para todas las organizaciones : Evalúe su gestión interna de la PI a lo largo del tiempo mediante la realización de la diligencia debida en materia de PI y asegúrese de que la propiedad intelectual de su organización se gestiona de manera que facilite el crecimiento y, al mismo tiempo, reduzca los riesgos al descubrir posibles responsabilidades de PI vinculadas al uso de software de código abierto.

IDENTIFICAR Y MITIGAR SUS RIESGOS DE PROPIEDAD INTELECTUAL RELACIONADOS CON EL SOFTWARE

¿Cómo funciona la Auditoría de PI de Vaultinum?

La auditoría de PI de Vaultinum centraliza el proceso de diligencia debida en materia de PI en una plataforma en línea fácil de usar que ofrece a los clientes la combinación única de un cuestionario de autoevaluación de la PI y un análisis en profundidad del código fuente.

La auditoría básica incluye 3 autoevaluaciones que ayudan a las organizaciones a poner de relieve la eficacia de la gestión actual de su PI y analiza la gestión y la propiedad de la propiedad intelectual. La autoevaluación de la propiedad intelectual, desarrollada en consonancia con las normas internacionales y las mejores prácticas por un equipo de expertos en gestión de riesgos de la propiedad intelectual, ofrece una puntuación precisa y recomendaciones pertinentes y actualizadas.

La autoevaluación de la PI tarda aproximadamente 1 hora y 30 minutos en completarse y, para facilitar el proceso, recomendamos que un experto en la materia residente realice la evaluación para garantizar la puntuación más precisa y, por tanto, las recomendaciones.

QUIERO REALIZAR UNA AUTOEVALUACIÓN DE IP

Los clientes pueden optar por realizar una auditoría completa de la propiedad intelectual añadiendo un análisis completo del código fuente, que analiza los componentes del código fuente del software para obtener más información sobre la calidad general de la estructura del código, los riesgos de las licencias de código abierto, etc. El código fuente cargado se encripta inmediatamente utilizando el cifrado SHA256 para una máxima seguridad. Una vez finalizado el análisis, el código fuente se borra del sistema, lo que le proporciona una total tranquilidad.

Los resultados de la autoevaluación y del escaneo del código fuente son revisados por nuestros expertos en auditorías de IP, que identifican las áreas de mejora y ofrecen un plan de acción detallado para solucionar los problemas.

QUIERO REALIZAR UNA AUDITORÍA DE PI COMPLETA

Lo que hay que saber sobre la realización de la diligencia debida en materia de PI y cómo puede ayudar la auditoría de PI de Vaultinum.

DILIGENCIA DEBIDA EN MATERIA DE PROPIEDAD INTELECTUAL

¿QUÉ ES LA DILIGENCIA DEBIDA EN MATERIA DE PROPIEDAD INTELECTUAL?

¿A quién pertenece el código fuente? ¿Y la propiedad intelectual?

Detrás de cada programa informático, de cada aplicación móvil, de cada sitio web, hay un código fuente que permite su funcionamiento. Al igual que con cualquier obra intelectual, como un invento, su propiedad intelectual pertenece a su creador. Es lo que se conoce como derechos de autor. Desde una perspectiva simplificada, hay dos tipos de creadores. El creador puede ser un individuo, como un desarrollador, o una entidad jurídica (empresa comercial, organización, comunidad...).

Además del código fuente, también están protegidos la arquitectura del software, la documentación que lo acompaña y su interfaz.

Además, para ser reconocidos como una creación intelectual, debe demostrarse el carácter original de los programas informáticos y de su código fuente. En otras palabras, debe ser posible probar que el programa informático es el resultado de una aportación intelectual propia, de un esfuerzo realizado por el desarrollador o la empresa propietaria y expresa una opción creativa propia.

Mientras que un desarrollador autónomo posee automáticamente los derechos de su software, un empleado de una empresa cede automáticamente los derechos de autor a la organización que le emplea. La titularidad de la propiedad intelectual del código fuente por parte del empleado sólo es posible tras un acuerdo específico entre él y su empleador. Hay que señalar que existen algunos casos especiales de identificación del autor de una obra que no se tratarán en este artículo.

Más información sobre nuestra auditoría PI

La protección intelectual del código fuente es una cuestión importante para los desarrolladores de programas informáticos, aplicaciones y sitios web. En varios aspectos, es necesario proteger el programa informático para preservar su valor añadido. Descubra nuestros consejos.

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